Dolar AS Tergelincir Karena Investor Fokus Pemangkasan Suku Bunga AS Tahun Depan

Dolar mempertahankan penurunan tajam pada hari Kamis dan menuju penurunan tahunan, sementara franc Swiss berada di level tertinggi dalam sembilan tahun dan euro pada level tertinggi dalam lima bulan di tengah ekspektasi bahwa tahun 2024 akan membawa penurunan suku bunga yang besar.

Dengan berakhirnya tahun ini, likuiditas yang tipis dan pergerakan terbatas diperkirakan akan terjadi hingga Tahun Baru.

Indeks dolar, yang mengukur mata uang AS terhadap enam mata uang rivalnya, jatuh ke level terendah baru dalam lima bulan di 100,76. Indeks ini berada di jalur penurunan sebesar 2,6% tahun ini, menghentikan kenaikan kuat selama dua tahun berturut-turut.

Fokus investor tetap tertuju pada waktu penurunan suku bunga Federal Reserve, dengan pasar memperkirakan peluang penurunan suku bunga sebesar 88% pada bulan Maret 2024, menurut alat CME FedWatch. Kontrak berjangka menyiratkan lebih dari 150 basis poin pelonggaran The Fed tahun depan.

Namun beberapa analis masih tidak yakin bank sentral AS akan bertindak begitu agresif.

“Kami masih percaya bahwa perubahan kebijakan menuju pelonggaran pada bulan Maret terlalu dini dan ada potensi kenaikan dolar jika dan ketika tindakan tersebut tidak terwujud,” kata analis Monex USA dalam sebuah catatan.

Meskipun The Fed secara tak terduga mengambil sikap dovish pada pertemuan bulan Desember, dengan membuka kemungkinan penurunan suku bunga tahun depan, bank-bank sentral besar lainnya, termasuk Bank Sentral Eropa (ECB) tetap mempertahankan sikap mereka untuk mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama.

Namun pasar masih memperhitungkan penurunan suku bunga ECB sebanyak 165 basis poin pada tahun depan.

“Perekonomian Eropa dan Inggris berada dalam keadaan yang jauh lebih genting dan kami yakin hal ini akan memaksa bank sentral masing-masing untuk memangkas suku bunga sebelum mereka benar-benar siap dan sebelum The Fed melakukannya,” kata analis Monex USA, mencatat perbedaan tersebut. dalam prospek perekonomian AS dan Eropa.

Euro terakhir berada di $1,1117, setelah menyentuh puncak baru dalam lima bulan di $1,11225 pada awal sesi. Mata uang tunggal ini menuju kenaikan tahunan sebesar 3,7%, kinerja terkuat sejak tahun 2020.

Franc Swiss menguat ke $0,8395, level terkuat terhadap dolar sejak Januari 2015, ketika Swiss National Bank menghentikan kebijakannya untuk menerapkan nilai tukar minimum terhadap euro.

Sementara itu, sterling naik menjadi $1,2816, tertinggi sejak 10 Agustus. Pound menuju kenaikan 6% pada tahun ini, kinerja terkuat sejak 2017.

Investor memperkirakan Bank of England tidak akan mampu menurunkan suku bunga sebanyak yang dilakukan The Fed dan ECB, mengingat inflasi di Inggris semakin tinggi.

Hal ini telah memperlebar kesenjangan antara imbal hasil obligasi Inggris dan imbal hasil obligasi AS dan Eropa, membuatnya terlihat lebih menarik dan meningkatkan nilai tukar pound.

Di Asia, yen Jepang menguat 0,52% menjadi 141,09 per dolar, mendekati level tertinggi lima bulan di 140,95 yang dicapai awal bulan ini.

Mata uang Asia naik 4% terhadap dolar pada bulan Desember, menuju kenaikan bulan kedua berturut-turut di tengah meningkatnya ekspektasi bahwa Bank of Japan akan segera menjauh dari kebijakan moneter ultra-longgarnya.

Namun bank sentral tetap berpegang pada kebijakannya awal bulan ini dan Gubernur Kazuo Ueda pada hari Rabu mengatakan dia tidak terburu-buru untuk membatalkan kebijakan moneter ultra-longgar karena risiko inflasi yang berada jauh di atas 2% dan percepatannya kecil.

Untuk tahun ini yen turun 7% terhadap dolar.

Taruhan penurunan suku bunga juga telah mendorong mata uang yang lebih berisiko, dengan dolar Australia dan dolar Selandia Baru bertengger di puncak baru dalam lima bulan. Aussie terakhir sedikit berubah pada $0,6844, sedangkan kiwi berada di $0,6343.

Pelemahan dolar juga telah mengangkat mata uang negara-negara berkembang. Indeks mata uang negara berkembang MSCI menyentuh level tertinggi baru dalam 20 bulan dan berada di jalur untuk tahun terkuatnya sejak 2017 dengan kenaikan tahunan sebesar 5%.

sumber : investing