Risiko Timur Tengah Tetap Ada Powell Tegaskan Inflasi Masih Tinggi, Komitmen Kejar Target 2 Persen

Emas melanjutkan tren positifnya untuk hari ketiga berturut-turut pada Kamis (19/10) dan dolar pun melemah akibat kurangnya dukungan langsung dari Ketua Federal Reserve Jerome Powell untuk kenaikan suku bunga pada bulan November, meskipun ancaman inflasi terus berlanjut.

Risiko bahwa perang di Timur Tengah bisa menjadi lebih besar, berdampak pada banyak ekonomi dunia, juga mendorong lebih banyak investor ke aset safe havens, menopang naik logam mulia.

Emas berjangka yang paling aktif di Comex New York, Desember, ditutup melonjak 1% di $1.988,95/oz pada akhir sesi Kamis. Dengan rally tiga hari, emas untuk penyerahan Desember telah naik lebih dari 2% untuk minggu ini, menambah peningkatan minggu lalu yang mencapai lebih dari 5%. Emas berjangka menunjukkan puncak sesi di $1.993,50.

Harga emas spot, yang lebih banyak diikuti oleh sebagian traders daripada emas berjangka, juga melonjak 1,5% di $1.977,24/oz pada Kamis. Harga emas spot secara mingguan, yang mencerminkan perdagangan emas secara real-time, naik lebih dari 2%, memperpanjang kenaikan minggu lalu sebesar hampir 5,5%. Puncak sesi emas spot adalah $1.982,36.

Untuk Jumat (20/10) pagi ini, emas berjangka naik 0,33% dan emas spot juga naik 0,13% pukul 07.40 WIB menurut data Investing.com

Meski emas terdorong oleh komentar Powell yang menekan dolar, dukungan juga terlihat dari konflik Israel-Hamas yang meningkat, kata Ed Moya, analis di platform online trading OANDA.

“Volatilitas di wilayah ini mayoritas diperkirakan akan tetap tinggi dan itu akan menjaga lintasan emas menuju level $2.000,” tambah Moya.

Powell berikan keuntungan untuk buyers emas

Dolar jatuh, membuat komoditas dalam mata uang AS lebih terjangkau oleh buyers internasional, setelah Powell gagal memberi sinyal kenaikan suku bunga The Fed untuk keputusan suku bunga 2 November.

“Inflasi masih terlalu tinggi,” kata Powell dalam pidatonya dan menanggapi pertanyaan-pertanyaan yang diajukan dalam sebuah acara di Economic Club of New York. Ia menambahkan: “Saat ini risikonya adalah inflasi yang masih tinggi. Ada kemungkinan kita akan memasuki periode yang lebih inflasi, namun sulit untuk mengetahuinya. Mungkin saja suku bunga belum cukup tinggi untuk waktu yang cukup lama.”

Namun, ketua the Fed tidak dapat menutupi keheranannya tentang seberapa baik kinerja ekonomi AS kendati bank sentral telah menaikkan suku bunga secara agresif – dan masalah inflasi yang disebabkan oleh hal tersebut.

Untuk memerangi inflasi, The Fed menaikkan suku bunga 11 kali antara Maret 2022 dan Agustus 2023, menaikkannya sebesar 5,25% dari suku bunga dasar yang hanya 0,25%.

Meski demikian, Fed Atlanta, sebuah divisi dari bank sentral, memperkirakan bahwa ekonomi tumbuh dengan tingkat tahunan sebesar 5,4% pada kuartal ketiga tahun ini dibanding dengan ekspansi hanya sebesar 2,1% pada kuartal kedua.

Sementara itu, inflasi lebih tinggi dari yang diperkirakan selama tiga bulan berturut-turut karena harga-harga konsumen tumbuh pada tingkat tahunan sebesar 3,7% di bulan September, sama seperti di bulan Agustus, dan lebih tinggi dari 3,6% yang diperkirakan oleh para ekonom Wall Street.

“Ekonomi adalah sebuah cerita tentang permintaan yang lebih kuat. Ekonomi sangat tangguh, tumbuh dengan kuat. Pertumbuhan berjalan di atas tren jangka panjangnya. Itu adalah sebuah kejutan,” katanya, dengan menambahkan, bagaimanapun, bahwa “sangat sulit untuk mengetahui bagaimana ekonomi bisa tumbuh dengan suku bunga yang lebih tinggi”.

Ketika ketua Fed berbicara, aksi jual obligasi AS meningkat dalam ekspektasi suku bunga AS akan tetap lebih tinggi lebih lama, dengan yields untuk benchmark Treasury note 10 tahun naik ke angka psikologis penting 5% – tingkat yang terakhir kali dicapai pada Juni 2007.

Namun, keengganan Powell untuk secara langsung memberikan sinyal kenaikan suku bunga juga membuat federal funds futures – yang merupakan indikator keputusan suku bunga The Fed – tidak berubah di kisaran 5,25%-5,50% yang berlaku saat ini.

Hal ini menekan Indeks Dolar AS – sebuah instrumen yang mengukur mata uang AS dengan enam mata uang utama saingannya – dengan anggapan bahwa dolar akan dirugikan dalam sebuah lingkungan di mana the Fed kemungkinan akan mempertahankan suku bunga tanpa menaikkan suku bunga kembali.